¿Es la primera vez que invierte? Por dónde empezar para elegir un gestor de carteras

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Elegir al gestor de carteras de inversión adecuado puede suponer a menudo la diferencia entre el éxito y el posible fracaso a la hora de alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. Sin embargo, algunas personas prefieren gestionar sus inversiones y activos por su cuenta.

La cuestión es: con tantos gestores de carteras de inversión, ¿cómo saber cuál es el mejor? 'Euronews Business' examina las cualificaciones que deben tener, las preguntas que hay que hacerles y cómo debe componerse una cartera.

¿Por qué es importante tener un gestor de cartera?

Drayton D'Silva, consejero delegado y director de inversiones de Tower Hills Capital, afirma que la interacción entre sus inversiones es tan importante como la selección de las mismas. "El objetivo de una cartera debe ser una cartera suficientemente diversificada que optimice su riesgo y rentabilidad para su periodo de tiempo pertinente, al tiempo que satisfaga sus necesidades continuas de efectivo/liquidez".

Mihail Dobrinov, fundador y director de información de Trimon Capital, afirma que una cartera bien construida debe cumplir ciertos parámetros de riesgo, de modo que se comporte de forma más o menos predecible. "Debido a la forma en que funcionan las matemáticas de las carteras, los inversores particulares no siempre pueden determinar y alcanzar la asignación óptima de activos. Seleccionar las acciones, bonos, fondos cotizados (ETF) o fondos de inversión adecuados requiere ciertos conocimientos, habilidad y a los datos.

"Un gestor de carteras profesional podrá emplear herramientas informáticas especiales para optimizar el riesgo y el rendimiento de la cartera en función de los objetivos del inversor. Además, la gestión de una cartera de inversión es un proceso interactivo dinámico".

Dobrinov también señaló que, dado que las expectativas de rentabilidad, la volatilidad y las correlaciones entre activos migran con el tiempo, el proceso de construcción de carteras debe ser capaz de tener esto en cuenta y ajustarse en consecuencia. "De lo contrario, una cartera puede experimentar desviaciones de estilo y de asignación de activos que la hagan inadecuada para el inversor".

"Supervisar y reequilibrar las carteras puede ser una tarea larga y compleja para muchos inversores. Por último, cada cartera debe compararse con su índice de referencia relativo apropiado para evaluar su rendimiento. También en este caso, el a la información, los datos y las herramientas adecuadas es crucial para la correcta evaluación del rendimiento", añadió Dobrinov.

Shawn Carpenter, fundador y consejero delegado de Stock Alarm, afirmó: "Invertir no consiste sólo en elegir unos valores. El mercado cambia constantemente y la mayoría de nosotros no tenemos tiempo para seguir todos los cambios". "Aquí es donde entra en juego un gestor de fondos: supervisará sus inversiones, le ayudará a trabajar de forma más inteligente y ajustará su estrategia cuando sea necesario. Piense en ellos como en su guía financiero personal".

¿Qué hay que tener en cuenta al elegir un gestor de carteras?

Con la cantidad de gestores de carteras que hay en el mercado, ¿cómo elegir uno? ¿Debe darse más valor a la experiencia o a alguien que encaje con el tipo de personalidad o los valores que desea que tenga su gestor de carteras? La respuesta correcta podría ser un equilibrio perfecto entre ambas.

En palabras de Jacqui Smith, gestora de carteras de Reynders, McVeigh Capital Management: "Aparte de las credenciales profesionales, que deberían darse por supuestas, es importante buscar a alguien que sepa escuchar y entienda lo que le importa, lo que le motiva, cuál es el objetivo de su dinero y lo que le hace sentir que los valores están alineados".

"Se trata de los ahorros de toda la vida de una persona que le han confiado, por lo que tener en cuenta la preservación del capital es extremadamente importante a la hora de seleccionar un gestor. Una forma de calibrar esto al entrevistar a un gestor de carteras es preguntarle por su captura de altibajos, que muestra cómo se compara su rendimiento con el de su índice de referencia durante periodos de rentabilidades positivas y negativas en el mercado. El objetivo es encontrar un gestor que normalmente pierda menos cuando el mercado está a la baja y obtenga mejores resultados cuando el mercado está fuerte".

"Aunque creemos que las carteras sostenibles tienden a ser menos volátiles, si hay periodos de volatilidad o rendimientos negativos en la cartera, ayuda saber que las inversiones están alineadas con los valores, que no hacen daño y que tienen un impacto positivo en la sociedad. También descubrimos que a los clientes les gusta escuchar las historias que hay detrás de los valores y por qué los seleccionamos, lo que les involucra en el proceso y da vida a su cartera".

George McNeil, planificador financiero colegiado de DGS Chartered Financial Planners, afirma: "Aparte de alguien que le caiga bien a nivel personal, ya que hablará con él durante décadas, lo más importante es la experiencia, el historial y las cualificaciones. Asegúrese de que la persona tiene cierto nivel de experiencia, vea cómo son sus carteras y cómo han funcionado, y asegúrese absolutamente de que están debidamente cualificados y usted tiene protecciones si algo fuera mal".

Por lo general, los gestores de carteras deben tener una o varias certificaciones, como Planificador Financiero Certificado (CFP), Analista Financiero Colegiado (CFA), Analista Certificado de Gestión de Inversiones (CIMA) y Gestión de Riesgos Financieros (FRM). En la mayoría de los casos, también deben tener una licenciatura y un máster.

En Europa, también tienen que cumplir los requisitos establecidos por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM), mientras que en el Reino Unido tendrían que atenerse a las normas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) y, en Estados Unidos, a las de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). En EE.UU., los gestores de carteras también deben estar autorizados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Algunas de las aptitudes que idealmente debe tener un gestor de carteras son la gestión de riesgos, el análisis financiero, la toma de decisiones, la comunicación y el pensamiento estratégico, entre otras.

Señales que sugieren que debe cambiar de gestor de cartera

A veces, incluso después de haber encontrado y trabajado con un gestor de carteras durante varios años, si no décadas, los rendimientos pueden no ser satisfactorios. También puede haber un choque de estilos de gestión de las inversiones, así como otras cuestiones. En estos casos, ¿debería cambiar de gestor?

Faris Khatib, consejero delegado de Ideal Tax: "Las señales de que debería cambiar de gestor de cartera serían su constante bajo rendimiento acompañado de un estancamiento en la estrategia. La falta de comunicación proactiva también puede ser una señal de alarma, ya que es posible que sólo se pongan en o con usted cuando algo vaya mal. Podría ir más allá al no explicar el razonamiento que hay detrás de ciertas decisiones o sugerencias. Si su gestor de cartera muestra estas señales, es hora de replantearse la asociación".

McNeil añadió: "Aunque no podemos controlar la economía mundial, si el rendimiento es sistemáticamente bajo cuando la dirección económica general es alcista, le sugeriría que convocara una reunión con su gestor de cartera para hablar de ello y ver si hay explicaciones. La otra señal sería el silencio: se supone que se trata de una relación a largo plazo entre usted y el gestor, y le está confiando los ahorros de toda su vida (lo más probable), por lo que debería comunicarse adecuadamente con él".

Smith dijo también que puede haber llegado el momento de cambiar de gestor de cartera si tiene la sensación de que no le escucha o no tiene en cuenta su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal de inversión a la hora de estructurar la asignación de activos para su cartera. "Es importante entender al cliente y lo que le preocupa, así que si tiene la sensación de que su gestor no ha intentado conocerle mejor, puede que sea el momento de plantearse buscar en otra parte. Un ejemplo de esto sería si es un superviviente de cáncer de pulmón y tiene participaciones en empresas tabaqueras".

Dobrinov cree que una desviación considerable de la cartera en cuanto a estilo y asignación de activos podría ser una señal de que se necesita un nuevo gestor de cartera. Según él, la negociación errática y la alta rotación también podrían significar una falta de disciplina y convicción.

Del mismo modo, la elección sistemática de ETF y fondos de mayor coste, a pesar de que existen otras opciones muy similares que pueden ser más baratas, podría ser una señal de advertencia. Tenga cuidado también con las comisiones vagas y ocultas. Los mejores gestores de carteras informan claramente de su estructura de comisiones para que usted sepa exactamente lo que paga.

¿Cómo debe construirse una cartera?

Hay varias formas de construir una cartera, en función de las necesidades del inversor, su edad, su capital, su experiencia inversora, etc. Steven Kibbel, planificador financiero certificado de Kibbel Financial Planning, "para equilibrar riesgo y rentabilidad, una cartera bien construida suele estar diversificada entre muchos tipos de activos, como acciones, bonos, inmuebles, etc. Tiene que representar sus objetivos financieros, el horizonte temporal de las inversiones y la tolerancia al riesgo".

"Los inversores más jóvenes, por ejemplo, preferirían carteras con mayor peso de las acciones para el crecimiento, mientras que los que se acercan a la jubilación podrían elegir una asignación más prudente, centrada en los ingresos".

McNeil afirma "Aunque hay distintos enfoques y filosofías, fundamentalmente debe construirse de forma adecuada al apetito por el riesgo del cliente. Si un cliente es joven, con una alta tolerancia al riesgo y un buen nivel de conocimientos, entonces se puede asumir un poco más de riesgo que un cliente mayor con conocimientos limitados".

"Además, la asignación de activos determina la mayoría de los resultados a lo largo del tiempo (según los informes, el 80%). Se trata de repartir el dinero entre varios activos y en varias zonas geográficas para participar en los beneficios de la economía mundial".

"Aunque los gestores de carteras pueden posicionarse de algún modo sobre dónde creen que les irá mejor con el tiempo, fundamentalmente necesitamos una distribución de regiones (como EE.UU., Reino Unido, UE) y clases de activos (renta variable, inmuebles, renta fija, etc.). Por último, un cliente debe ser capaz de entender una cartera: debe ser sensata y bien entendida, de lo contrario habrá fracasado", añadió McNeil.

Advertencia: Esta información no constituye asesoramiento financiero, investigue siempre por su cuenta para asegurarse de que es la adecuada para sus circunstancias específicas. Recuerde también que somos un sitio web periodístico y nuestro objetivo es ofrecer las mejores guías, consejos y asesoramiento de expertos. Si se basa en la información de esta página, lo hace bajo su propia responsabilidad.