Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie esta semana una bajada de tipos del 0,25%, la tercera de este año. Los datos económicos clave de China, Reino Unido y Estados Unidos también centrarán la atención, incluidos el PIB chino y la inflación británica.
PUBLICIDADEsta semana, los mercados mundiales se centran en la próxima decisión del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés, ya que los inversores evalúan la rapidez con la que los bancos centrales flexibilizarán la política monetaria.
Este cambio influirá en la fortaleza de las divisas, las tendencias de la inflación y las perspectivas económicas generales. Otros datos económicos clave son el PIB de China, la inflación en el Reino Unido y las ventas minoristas en Estados Unidos.
Europa: Se espera que el BCE recorte los tipos
Se prevé que el BCE reduzca sus tipos de interés oficiales un 0,25% esta semana, lo que supondría su tercera bajada de tipos del año, tras las medidas similares adoptadas en junio y septiembre. Aunque en su reunión de septiembre el BCE mantuvo una postura de línea dura, los últimos datos económicos han respaldado una mayor relajación.
Según la estimación preliminar de 'Eurostat', la inflación de la zona del euro se redujo al 1,8% en septiembre, situándose por debajo del 2% por primera vez desde junio de 2021. La inflación subyacente también se redujo al 2,7%, el nivel más bajo en dos años.
La combinación de una economía debilitada y una inflación más baja ha aumentado la probabilidad de un ciclo de recorte de tipos más rápido, con la posibilidad de que el BCE reduzca el tipo de depósito al 3% a finales de año.
Sin embargo, algunos analistas advierten que la subida de los precios de la energía, exacerbada por la escalada del conflicto en Oriente Medio, podría presentar riesgos al alza para la inflación, lo que llevaría al BCE a mantener un enfoque prudente.
Otros datos destacados son el Índice de Precios de Consumo (IPC) final de la Eurozona para septiembre, que se espera que coincida con las estimaciones preliminares. Además, se prevé que el índice ZEW de confianza económica de Alemania, que cayó bruscamente hasta 9,3 en septiembre, se recupere ligeramente hasta 16,9 en octubre, aunque seguirá siendo débil.
La temporada de resultados europeos comienza esta semana, con ASML, la mayor empresa tecnológica del continente, que publicará sus resultados del tercer trimestre el 16 de octubre. Los resultados de ASML han ido a la zaga de los mercados en los últimos tiempos.
En el Reino Unido, todas las miradas estarán puestas en el informe de inflación de septiembre. La inflación anual se mantuvo estable en el 2,2% durante los dos últimos meses, y el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 5% en septiembre, tras su primer recorte de tipos en cuatro años en agosto.
La solidez de los datos económicos y la persistencia de la inflación podrían animar al Banco de Inglaterra a mantener una postura agresiva, lo que respaldaría a la libra esterlina. Además, los datos de las ventas minoristas de septiembre se seguirán de cerca como indicador del gasto de los consumidores y de las presiones inflacionistas.
Estados Unidos: Semana con pocos datos, centrados en las ventas minoristas y los beneficios de Netflix
En Estados Unidos, la publicación de datos económicos será relativamente escasa. La atención se centrará en las ventas minoristas de septiembre. En agosto, las ventas minoristas aumentaron un 0,1% intermensual, ralentizándose respecto al aumento del 1,1% del mes anterior, pero superando las expectativas de un descenso del 0,2%.
Esta resistencia del gasto de los consumidores, a pesar de los elevados tipos de interés y la persistente inflación, refleja la solidez del mercado laboral y es probable que impulse un ritmo más lento de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que podría reforzar aún más el dólar estadounidense y los mercados bursátiles.
En cuanto a los resultados, esta semana continúa la temporada de resultados en EE.UU., con Netflix como primera gran empresa tecnológica en publicar sus resultados del tercer trimestre. Los analistas esperan que Netflix registre un beneficio por acción de 5,11 dólares (4,67 euros), con unos ingresos de 9 770 millones de dólares (8 940 millones de euros), lo que permitirá conocer la salud general del sector tecnológico.
Asia-Pacífico: El PIB y los datos económicos de China, en el punto de mira
En la región Asia-Pacífico, las cifras del PIB chino del tercer trimestre serán objeto de un atento escrutinio por su impacto en los mercados mundiales. Los datos chinos se consideran especialmente un indicador de las perspectivas de la demanda de materias primas sensibles al crecimiento, como el cobre y el crudo.
Según las previsiones, la segunda economía mundial creció un 4,7% en el tercer trimestre, por debajo del objetivo del 5% y por debajo del 5,3% registrado en el primer trimestre. A pesar de los esfuerzos de estímulo del Gobierno, el Banco Mundial ha advertido de que el crecimiento económico de China podría ralentizarse aún más hasta el 4,3% en 2025.
Los analistas prevén que el crecimiento del tercer trimestre se reduzca al 4,6%, lo que refuerza la necesidad de nuevas medidas de estímulo. Además del PIB, China publicará otros datos económicos clave, como la producción industrial, las ventas al por menor y las cifras de inversión en activos fijos de septiembre.
Estos indicadores se vigilarán de cerca para detectar signos de mayor debilidad económica.